Přístup EU k finančním prostředkům Dny: utváření příznivému pro MSP na trhu financování

Dostupnost úvěrů pro nefinanční podniky v eurozóně je nyní podle nejnovějšího na nejnižším bodě od začátku úvěrové krize údaje z Evropské centrální banky. Tento pokles je obzvláště nepříznivě ovlivněn malými a středními podniky, na které se EU spoléhá na 85% nových pracovních míst v soukromém sektoru, protože nemohou investovat nebo rozšiřovat své podniky, pokud podmínky pro úvěry zůstanou tak obtížné. Evropská komise proto podniká kroky k rychlému překlenutí tržní mezery v poskytování financování malých a středních podniků tím, že každoročně od roku 3.5 do roku 2014 poskytuje malým a středním podnikům další financování ve výši 2020 miliardy EUR s využitím nového programu pro konkurenceschopnost podniků a malých a středních podniků (COSME). Pro úspěch COSME je zásadní, aby bylo vytvořeno účinné partnerství mezi institucemi EU a finančními organizacemi, které poskytují malým a středním podnikům přístup k úvěrům. Proto místopředseda Komise Antonio Tajani, komisař pro podnikání a průmysl, dnes (18. října) zahájí v Římě řadu akcí - Dny EU pro přístup k financování - vysvětlující, jak budou nové finanční nástroje COSME fungovat, a povzbudí renomované finanční instituce subjekty na trhu, aby se staly prostředníky COSME.

Dny EU pro přístup k financování se budou konat ve všech hlavních městech EU od podzimu 2013 do konce roku 2014. Další akce se uskuteční ve litevském Vilniusu dne 5. listopadu 2013.

Mezi významné řečníky dnešního „Dne přístupu k financování“ v Římě patří italský ministr hospodářství Flavio Zanonato; Dario Scannapieco, viceprezident Evropské investiční banky; Luigi Federico Signorini, náměstek generálního ředitele italské banky; Giovanni Sabatini, generální ředitel Italské bankovní asociace; Aurelio Regina, viceprezident Confindustria; a Richard Pelly, generální ředitel Evropského investičního fondu. Akce také představí aktivity Evropské investiční banky a další programy EU na podporu malých a středních podniků zaměřené na malé a střední podniky.

Více informací o Dnech EU k financování.

Co je nový program COSME? Co nabídne malým a středním podnikům?

Místopředseda Tajani dnes zdůraznil, že Program pro konkurenceschopnost podniků a malých a středních podniků (COSME), který bude probíhat mezi 2014 a 2020, je vůbec prvním programem Evropské komise, který je výhradně určen na podporu malých a středních podniků. COSME je především nástrojem ke zlepšení přístupu malých a středních podniků k financím, podpoře jejich internacionalizace a zlepšení jejich přístupu na trhy.

COSME bude do značné míry pokračovat v úspěšných činnostech stávajícího rámcového programu pro konkurenceschopnost a inovace (CIP), ale jeho cílem je lépe reagovat na potřeby malých a středních podniků zaměřením na zranitelnější kategorie malých podniků, které jsou v současné době na trhu nedostatečné.

60% odhadovaného rozpočtu COSME ve výši 2.3 miliardy EUR bude věnováno finančním nástrojům poskytujícím záruky a rizikový kapitál s cílem podpořit tok úvěrů a investic do sektoru malých a středních podniků. COSME poskytne záruční nástroj pro půjčky malým a středním podnikům až do výše 150 000 EUR se zaměřením na malé a střední podniky, které by jinak měly potíže s přístupem k financování. Akciový nástroj COSME bude stimulovat nabídku rizikového kapitálu se zvláštním zaměřením na fázi expanze a růstu malých a středních podniků.

Podpora COSME bude poskytována malým a středním podnikům prostřednictvím renomovaných finančních zprostředkovatelů v zúčastněných zemích - jako jsou banky, leasingové společnosti, společnosti poskytující vzájemné záruky nebo fondy rizikového kapitálu - aby byl zajištěn co nejsnadnější přístup k úvěrům. Za účelem zajištění rozmanitosti trhu financování malých a středních podniků v Evropě umožní COSME finančním zprostředkovatelům vytvářet jednotlivé produkty, které nejlépe vyhovují potřebám malých a středních podniků na jejich konkrétním trhu.

Rozpočet COSME bude také udržovat mnoho stejných úspěšných programů, které již existují, včetně spolufinancování evropské podnikové sítě s více než 600 kancelářemi v EU i mimo ni. COSME bude rovněž podporovat internacionalizaci malých a středních podniků, program Erasmus pro mladé podnikatele, vzdělávání v oblasti podnikání, helpdesky v oblasti práv duševního vlastnictví a snižování administrativní zátěže.

Podívejte se na celý rozhovor s VP Tajani

Jaké jsou očekávané dopady COSME?

Dopad programu bude obrovský. Finanční nástroje podporované COSME by měly vést k každoročnímu nárůstu dalších půjček a / nebo investic do společností v EU o 3.5 miliardy EUR. Očekává se, že COSME každoročně přispěje ke zvýšení HDP EU o 1.1 miliardy EUR a pomůže 40 000 firmám s vytvořením nebo záchranou 30 000 pracovních míst a spuštěním 1 200 nových obchodních produktů, služeb nebo procesů.

Typický příjemce pro malé a střední podniky: Méně než 10 zaměstnanců, poskytnutý úvěr ve výši 65 000 EUR

V rámci předchozího programu Evropské komise na podporu konkurenceschopnosti (CIP) byly záruky za půjčky použity ke stimulaci poskytování úvěrů podnikatelům nebo malým podnikům, které by za normálních okolností neměly dostatečné zajištění k získání půjčky. Devadesát procent z 220 000 malých a středních podniků z celé Evropy, které byly do konce roku 2012 příjemci CIP, mělo 10 nebo méně zaměstnanců; přesně ta kategorie, pro kterou je získání půjčky nejobtížnější. Ale díky CIP byla průměrná zaručená půjčka, kterou tyto malé společnosti získaly, přibližně 65 000 EUR. Do konce prosince 2012 finanční nástroje CIP mobilizovaly více než 13 miliard EUR v půjčkách a více než 2.3 miliardy EUR v rizikovém kapitálu. Srovnatelných výhod bude dosaženo v rámci COSME, zmírněného zmírněním skutečností, že COSME se zaměří zejména na malé a střední podniky, které by bez jeho podpory měly potíže s přístupem k externím financím.

Přístup k financování „mimořádně obtížný“ pro malé a střední podniky

Průzkumy ukazují, že malé a střední podniky v EU jsou do značné míry závislé na bankovních půjčkách pro své externí financování a že mají jen velmi málo alternativ: 30% společností využívá bankovní půjčky a 40% bankovní úvěrové linky nebo kontokorentní úvěry. Pro 63% malých a středních podniků jsou bankovní půjčky také nejvýhodnějším řešením externího financování k realizaci růstových ambicí společností. V hospodářském útlumu se banky staly averznějšími k riziku, požadovaly vyšší rizikové marže a nabízejí náročnější podmínky. Obtížný přístup k úvěrům patří mezi hlavní obavy (15%) malých a středních podniků: podle EU nejnovější průzkum Evropská komise asi třetina malých a středních podniků nezískala finance, které plánovaly. Poslední Údaje Evropské centrální banky (ECB) naznačují, že celková půjčka nefinančnímu soukromému sektoru zůstává slabá.

Proč potřebujeme konkrétní program na podporu financování malých a středních podniků

Navzdory jejich významu pro ekonomiku čelí malé a střední podniky zvláštním výzvám v oblasti přístupu k financování, zejména kvůli informační asymetrii. Přestože jsou malé a střední podniky schopny budovat silné obchodní případy pro vytváření a rozšiřování svých podniků, věřitelé mají tendenci být špatně vybaveni, aby mohli posoudit rizika spojená s obchodními modely malých a středních podniků, a inklinují se uchýlit k rozhodnutím o půjčování pouze na základě údajů v rozvaze. Mnoho malých a středních podniků však nemá dostatečně silné rozvahy, aby splňovalo kritéria pro schvalování bankovních úvěrů, zejména pokud je hodnota MSP držena v duševním vlastnictví, na zdravé klientské základně nebo jinými prostředky, které nelze pomocí finančního výkaznictví zachytit.

Důsledky dluhové krize také nepřiměřeně ovlivnily půjčky malým a středním podnikům. Ve srovnání s většími korporacemi se malé a střední podniky vždy potýkaly se strukturálními problémy v oblasti přístupu k financování. Tyto problémy však zhoršila finanční krize. V posledních dvou letech byla podle statistik ECB téměř třetina malých a středních podniků, které žádají o bankovní úvěry, zamítnuta nebo skončila méně, než požadovaly.

Finanční zprostředkovatelé jsou životně důležitým záchranným lanem

EU využívá jak právní předpisy, tak omezený rozpočet EU k potlačení současné naprosté neochoty investovat do malých a středních podniků a poskytovat jim půjčky. Přijímají se dva obecné přístupy, první na podporu poskytování půjček malým a středním podnikům - čímž se zlepšuje přístup k úvěrům - a druhý na podporu investic do malých a středních podniků, například prostřednictvím společných investic s fondy rizikového kapitálu.

Přístup k úvěrové pomoci je poskytován prostřednictvím vybraných finančních zprostředkovatelů. Patří sem banky, pronajímatelé, společnosti poskytující vzájemné záruky, poskytovatelé mikrofinancování a fondy rizikového kapitálu. EU zaručuje část rizik, která podstupují, a zkušenosti ukazují, že účast na přístupu EU k finančním programům znamená, že poskytují více půjček pro malé a střední podniky, než by jinak. Tento přístup také vytváří vysoký pákový efekt: program CIP zjistil, že každá částka 1, kterou EU utratila za záruky, které používají finanční zprostředkovatelé poskytující půjčky malým a středním podnikům, vedla k tomu, že společnost 30 byla zpřístupněna přijímající společnosti.

Kromě tohoto multiplikačního efektu nabízí využívání finančních zprostředkovatelů také další výhody: dopad politiky, protože zúčastnění finanční zprostředkovatelé se hlásí k silným podmínkám zvyšujícím úvěry malých a středních podniků, a proto přispívají k provádění politik EU; a také přístup k institucionálnímu „know-how“ v podobě stávajících odborných znalostí finančních zprostředkovatelů.

Jak jinak bude EU financovat malé a střední podniky?

COSME bude doplněno financováním podniků zaměřených na výzkum a inovace v rámci programu Horizont 2020.

Četná opatření bude rovněž provádět skupina EIB (Evropská investiční banka a Evropský investiční fond) a budou poskytována v rámci evropských strukturálních a investičních fondů nebo v rámci Programu pro zaměstnanost a sociální inovace a budou propojena s konkrétní politické cíle.

Dohoda o Basel III zajistí pokračující bankovní půjčky malým a středním podnikům

Evropská komise rovněž navrhla právní předpisy ke zlepšení účinnosti finančních trhů. Bylo dosaženo dohody o revizi směrnice o kapitálových požadavcích, Basel III (viz MEMO / 13 / 338).

Nový rámec zajistí, aby banky byly pevnější. S cílem zajistit přiměřený tok úvěrů pro malé a střední podniky v současném obtížném ekonomickém kontextu zavedou nová pravidla snížení kapitálových požadavků na bankovní expozici vůči malým a středním podnikům prostřednictvím použití podpůrného faktoru 0.76. To poskytne úvěrovým institucím vhodný podnět ke zvýšení dostupného úvěru pro malé a střední podniky. Lepší finanční stabilita našich bank, na kterou se zaměřuje Basel III, proto nebude mít za následek omezení úvěrů pro většinu malých podniků.

Lepší integrace trhu s rizikovým kapitálem

Nařízení o evropských fondech rizikového kapitálu přijaté v dubnu 2013 (NAŘÍZENÍ (EU) č. 345/2013) umožní efektivnějšímu fungování rizikového kapitálu v rámci EU. S pomocí evropského pasu mohou správci fondů prodávat své fondy v celé EU. To usnadní přeshraniční získávání finančních prostředků a vytvoří skutečný vnitřní trh fondů rizikového kapitálu.

Viz také MEMO / 13 / 209.

Zlepšení přístupu malých a středních podniků na kapitálové trhy

Evropská komise tím, že pomáhá přilákat více soukromých investic, usiluje také o vytvoření rámce pro účinné, diverzifikované a zlepšené dlouhodobé financování malých a středních podniků. Jedním z řešení je zlepšení přístupu malých a středních podniků na kapitálové trhy: investoři by mohli být povzbuzováni k tomu, aby více investovali do malých a středních podniků prostřednictvím viditelnějších trhů malých a středních podniků a viditelnějších kotovaných malých a středních podniků a společností se střední kapitalizací.

Dva nedávné návrhy na přilákání investorů prostřednictvím viditelnějších trhů malých a středních podniků a více viditelných malých a středních podniků:

• Návrh směrnice o trzích finančních nástrojů (MiFID) k udržení rozvoje akciových trhů specializovaných na malé a střední podniky. (vidět IP / 11 / 1219 a MEMO / 11 / 716)
• Návrh na změnu směrnice o transparentnosti s cílem poskytnout lepší informace o kótovaných malých a středních podnicích.

Dosavadní akce EU na zvýšení půjček malým a středním podnikům

K 31. prosinci 2012 rámcový program EU pro konkurenceschopnost a inovace mobilizoval více než 15 miliard EUR na financování malých a středních podniků.

1. Program CIP s rozpočtem 1.1 miliardy EUR již pomohl mobilizovat přes 16 miliard EUR pro malé a střední podniky v celé Evropě.
2. Záruční mechanismus pro malé a střední podniky (SMEG); díky svým záručním schématům CIP již pomohla více než 220 000 malým a středním podnikům získat přístup k půjčkám přes 13 miliard EUR.
3. Nástroj pro vysoký růst a inovativní malé a střední podniky (GIF): investice financované z CIP do fondů rizikového kapitálu již podpořily investice do více než 300 rychle rostoucích malých a středních podniků ve výši více než 2.3 miliardy EUR.

Jak funguje CIP

Program CIP (běžící od 2007-2013) pomohl malým a středním podnikům nalézt finance, které potřebují k provozu, rozvoji nebo růstu v různých fázích vývoje.

Cílem CIP je usnadnit financování malých a středních podniků prostřednictvím rozvoje nejrelevantnějšího kanálu pro vnější financování malých a středních podniků: bankovní půjčka. To má zásadní význam pro drtivou většinu malých a středních podniků. Program rovněž poskytuje opatření zaměřená na konkrétní potřeby malých a středních podniků s vysokým růstovým potenciálem, pro něž mohou být vhodnějším zdrojem financování kapitálové investice.

Finanční nástroje CIP spravuje Evropský investiční fond prostřednictvím národních a regionálních finančních zprostředkovatelů (např. Bank a fondů rizikového kapitálu) v členských státech.

Architektura programu mobilizuje finanční instituce k poskytování dalších finančních prostředků malým a středním podnikům.

Záruky za půjčky: Úvěry zajištěné EU dostupné malým a středním podnikům

1. Mladší a menší firmy pravděpodobně dostanou jen část finančních prostředků, které požadovaly od půjčující instituce (finanční zprostředkovatel), a v mnoha případech budou přímo odmítnuty. Podpora je k dispozici ve formě půjček krytých EU.
2. Záruky poskytované bankám umožňují malým a středním podnikům přístup k bankovním půjčkám
3. v rámci záručního nástroje pro malé a střední podniky (SMEG) může půjčující instituce získat záruku EU, pokud má v úmyslu půjčit malým a středním podnikům. Se zárukou EU může banka půjčovat rizikovějším kategoriím klientů (mladé společnosti, podnikatelé bez úvěrové historie, dostatečné záruky atd.) Nebo jednoduše půjčovat více malým a středním podnikům.

Vylepšený přístup k kapitálovému financování

1. Malé, vysoce inovativní společnosti zahrnují kategorii rizika, kterou tradiční poskytovatelé financí mohou jen zřídka přijmout a jako takoví potřebují podporu na míru - jinou než bankovní půjčku.
2. Polovinu zdrojů CIP věnovaných přístupu malých a středních podniků k financování investuje Evropský investiční fond do fondů rizikového kapitálu, které zase investují do začínajících podniků a malých a středních podniků s vysokým růstovým potenciálem.
3. Nástroj pro vysoký růst a inovativní malé a střední podniky (GIF) poskytuje kapitál - obvykle v řádu milionů EUR - inovativním malým a středním podnikům v různých fázích vývoje.

Sdílet tento článek: