Banky v krizi nejsou příčinou světových problémů, ale jsou symptomem

Další měsíc, další banka ve zmatku, píše Ilgar Nagijev.

Bankovnictví jako odvětví prosperuje – dokonce přežívá – díky spolehlivosti; pocit důvěry, který tak dobře promítají. Zejména švýcarské banky to již dávno ovládají; etablují se jako časem prověřené instituce. Tato zbroj důvěry však začne vypadat trochu rezavě, když švýcarská banka zkolabuje.

Credit Suisse byla druhou největší bankou ve Švýcarsku s aktivy přesahujícími pět set sedmdesát miliard dolarů a třikrát tolik pod správou. Byla považována za příliš velkou, příliš starou, příliš zavedenou na to, aby selhala, přesto se zhroutila ve stejném týdnu jako Silicon Valley Bank s hodnocením Tier One. Takovéto kolapsy jsou problém, ale nejsou ο problém. Projekt problém pramení z růstu nebo spíše jeho nedostatku. Jsme nenasytně závislí na růstu a když ho nemůžeme získat, zažíváme negativní vedlejší účinky.

A ukazuje se, že růst je těžší najít.

Po pádu berlínské zdi se ekonomika volného trhu rychle stala normou, jak ji někteří nazývali Velké zdvojnásobení. Najednou se objevilo více globálních trhů a více bohatství. Bohužel již není možné najít další země a jen málo nevyužitých trhů, které by zvýšily globální HDP. Navíc je vše hluboce propojeno, což je až příliš zřejmé, když se něco pokazí.

Vezměte si Čínu, hlavní hybnou sílu této globální ekonomiky za posledních dvacet let. Podle Wall Street Journal Čína nyní utratila bilion amerických dolarů na svou ambiciózní iniciativu Pás a stezka, která jí pomohla vytvořit si místo pro dobrodince, které sahá od Střední Asie po Latinskou Ameriku. Inflace, vyšší úrokové sazby a nedostatek nabídky však ovlivnily mnoho ekonomik, s nimiž obchodují, což vedlo Čínu ke zpřísnění toku peněz, které dodávaly. I když všichni milují toho, kdo jim koupí večeři, jejich pocity se stanou složitějšími, když je tato osoba požádá, aby PayPal vrátil svůj podíl. Výsledek je to, co někteří západní ekonomové nazývají diplomacie dluhové pasti.

Mnoho z těch samých ekonomů to už nějakou dobu předpovídá, ale pak jsou tu věci, které předvídat nedokážeme a na které jsme žalostně nepřipraveni.

Inzerát

Horko po pandemii, která podle jedné předpovědi MMF vyškrtla ze světové ekonomiky 12.5 bilionu, přichází první skutečně globální energetická krize. To zvrátilo myšlenku, že bychom se po pandemii vrátili k nějaké formě stability a vrátili se k podnikání vydělávání peněz. Podnítil inflaci, zpochybnil klimatické závazky a přivedl vlády k tomu, aby utrácely miliardy ve snaze zmírnit dopad rostoucích cen energií. Je to zátěž, která neúměrně postihuje chudší obyvatelstvo, protože XNUMX zemí již zaznamenalo strmý nárůst velikosti svého dluhu a hrozí jim nesplácení – čtvrtina světových národů.

Takže, pokud z problémů nevyrosteme, co dál?

Ministerstvo hospodářství a sociálních věcí OSN navrhlo čtyři způsoby, jak toho dosáhnout; Diverzifikovat ekonomiky, zastavit nerovnosti, zlepšit instituce a zajistit udržitelnost financí. Málokdo může tvrdit, že bankovní instituce potřebují zlepšení a že finance by měly být udržitelné. Stále méně jich může zpochybnit, že existují nerovnosti, které je naléhavě potřeba řešit – když ne kvůli laskavosti, tak kvůli jejich bankovnímu zůstatku. Zvláště slibná by však mohla být diverzifikace. Například Rada pro spolupráci v Perském zálivu se snaží prolomit vzájemnou závislost na ropě tím, že poprvé zavádí daň z přidané hodnoty. Je pravděpodobné, že samotná energetická krize urychlí investice a podnítí výzkum obnovitelných zdrojů, z nichž všechny pak budou mít příležitost prodat se po celém světě, což potenciálně podnítí novou vlnu růstu.                                                                                                                        

Bude to vyžadovat výraznou globální reakci, ale nyní v průměru každou dekádu zaznamenáváme finanční krizi a nevyhnutelně zkrachuje více bank. Náplast nezastaví krvácení, dokonce ani náplast za dvě miliardy dolarů, jako je odkup Credit Suisse UBS. Ale zkusit něco nového by mohlo.

Ilgar Nagiyev je ázerbájdžánský podnikatel, předseda představenstva společnosti Azer Maya, předního výrobce nutričních kvasnic v Ázerbájdžánu, a předseda představenstva společnosti Baku City Residence, realitní společnosti. Je absolventem London School of Economics and Political Sciences a TRIUM Global Executive MBA.

Sdílet tento článek: