Spojte se s námi

koronavirus

Koronaviry a podpora sektoru finančních služeb: Jak ukrajinská národní banka čelila výzvě 

SHARE:

Zveřejněno

on

Vaše přihlášení používáme k poskytování obsahu způsoby, se kterými jste souhlasili, a ke zlepšení porozumění vám. Z odběru se můžete kdykoli odhlásit.

Stejně jako všechny ostatní evropské země byla i Ukrajina silně zasažena pandemií koronavirů. Jak dnes píšu, země zažila více než 400,000 7,500 infekcí a bohužel v důsledku toho přišlo o život XNUMX Ukrajinců, píše guvernér Národní banky Ukrajiny Kyrylo Ševčenko.

Kromě závažných dopadů řešení tohoto viru na veřejné zdraví představuje koronavirus pro ukrajinský sektor finančních služeb významné výzvy - podkopává stabilitu rozvah, riskuje přežití našich podniků a ohrožuje pracovní místa.

Aby čelila této krizi, přijala Ukrajinská národní banka (NBU) širokou škálu opatření ke snížení turbulencí na ukrajinském finančním trhu; položení základů pro hospodářské oživení.

Aby se ukrajinská ekonomika vrátila na správnou cestu, přijala NBU řadu klíčových politik, včetně poskytování levnějšího financování pro podniky, domácnosti a vlády snížením specifické úrokové sazby, která určuje úrokové sazby bankovních půjček („klíčová úroková sazba“) , podpora likvidity a rozšíření základny financování bank a podpora finančních institucí, aby zvýšily úvěry zavedením úrokových swapů a uvolněním regulačních a dohledových požadavků.

NBU udržuje klíčovou úrokovou sazbu na historickém minimu, na úrovni 6% ročně - což je pokles o 7.5% od začátku roku 2020. Dnes si Ukrajina vede mezi rozvíjejícími se trhy snižování klíčové úrokové sazby od pandemie vypukl.

Úrokové sazby většiny nástrojů postupně klesaly v reakci na snížení klíčové úrokové sazby. Banky aktivně snižovaly úrokové sazby z vkladů nefinančních společností a půjček nefinančním podnikům, čímž tyto sazby tlačily téměř na historická minima. Konkrétněji, vážená průměrná úroková sazba na podnikové půjčky v ukrajinské měně (hřivny) klesla v srpnu pod 10%, zatímco u vkladů zůstává pod základní úrokovou sazbou. Vážená průměrná úroková sazba z vkladů domácností hřivny také klesla pod 10%.

Rozhodující je, že pokud jde o ochranu jednotlivců a rodin před nejhorším finančním spádem před krizí způsobenou koronaviry, průměrná čtvrtletní úroková sazba z půjček domácností na hřivny se poprvé za poslední rok a půl snížila.

Jako guvernér Ukrajinské národní banky jsem odhodlán udržovat srozumitelnou a předvídatelnou měnovou politiku, která bude poskytovat pohodlí jak ukrajinským občanům, tak našim mezinárodním partnerům. To pomohlo snížit nejistotu mezi účastníky finančního trhu a umožnilo jim přizpůsobit jejich očekávání budoucím nákladům na finanční zdroje. Výsledkem je, že náklady na financování ukrajinské hřivny pro rozpočet dosáhly rekordně nízkých hodnot.

Inzerát

Řada nástrojů pro řízení likvidity a minimalizaci směnných a úrokových rizik pomohla snížit tržní úrokové sazby u půjček na hřivny, když platila nejpřísnější karanténní omezení.

Aby byly banky pružnější, pokud jde o řízení likvidity, a podpora ekonomiky v krizových situacích, NBU zavedl pro banky podpůrné půjčky. Tyto půjčky jsou splatné za jeden až pět let a mají úrokové sazby, které se rovnají klíčové úrokové sazbě.

NBU již na tyto půjčky vydalo 640 milionů EUR (21.4 miliardy UAH). Dále jsme rozšířili seznam přijatelných záruk, které mohou banky složit proti půjčkám od centrální banky. Tento seznam obsahuje publikacizaručené podnikové dluhopisy a komunální dluhopisy. Nakonec jsme přijali nový finanční nástroj - úrokové swapy -, který umožní bankám v dohledné budoucnosti platit nízké úrokové sazby NBU.

Na Ukrajině může nyní každá solventní banka, která dočasně potřebuje fondy, rychle a snadno přijímat půjčky od NBU. Banky dále mohou pomocí úrokových swapů fixovat dostupné sazby na 2–3 roky půjčky na splnění oblastí kritické potřeby - včetně půjček pro malé a střední podniky a velkých infrastrukturních projektů.

Jsem si vědom, že na finančním trhu stále existuje prostor pro další snižování úrokových sazeb. Zejména zajistím, aby měnová politika i nadále odrážela tržní podmínky a aby stabilita bankovnictví zůstávala živá - vyhýbám se situaci, kdy věřitelé neudržují uměle vysokou likviditu udržováním zájmuvysoké. Je však třeba poznamenat, že tržní úrokové sazby jsou ovlivňovány nejen klíčovou politickou sazbou, ale i dalšími strukturálními faktory, jako jsou vysoká inflační a odpisová očekávání, která se nadále zhoršují, a očekávané zhoršení lokvalita portfolia.

Pro další snížení úrokových sazeb a návrat Ukrajiny k hospodářskému růstu je mnohem důležitější než kdy dříve provádět zdravou fiskální politiku.

Abychom toho dosáhli, musíme ještě více pokročit v posilování ochrany práv věřitelů, omezování stínové ekonomiky, provádění smysluplných reforem v oblasti soudnictví a donucovacích orgánů a posilování spolupráce s MMF a dalšími mezinárodními partnery Ukrajiny.

Ukrajina v posledních letech čelila - a čelila - významným výzvám. Pro Ukrajinskou národní banku je práce v boji proti koronavirům a zajištění obnovy naší ekonomiky dobře připravena.

Kyrylo Ševčenko je guvernérem Ukrajinské národní banky.

Sdílet tento článek:

EU Reporter publikuje články z různých vnějších zdrojů, které vyjadřují širokou škálu úhlů pohledu. Postoje zaujaté v těchto článcích nemusí nutně odpovídat postojům EU Reporter.

Trending