Švýcarský frank sahá po obloze jako sníh padá na Davos

Fíha! Vystoupil jsem včas. Před dvěma týdny jsem byl v Davosu na lyžích s bývalými kolegy z MP z Británie a Švýcarska. Již šest desetiletí se britští a švýcarští politici a ministři, v důchodu nebo aktivní, scházejí týden na svazích. Všichni platí, ale diplomacie sedačkové lanovky, která se koná, pomáhá vytvářet jeden z nejsilnějších meziparlamentních vztahů, který existuje mezi dvěma nejtrvalejšími demokraciemi na světě.

Nyní se Davos stal mnohem dražším. Náhlé, neosvědčené rozhodnutí Švýcarské národní banky (SNB) zrušit švýcarský frank z eura je jedním z největších rozrušení na devizových trzích v letech. Už firmy musely přestat obchodovat, protože byly chyceny na špatné straně náhle rostoucího švýcarského franku.

Stejně jako existovaly naděje, že banky a související finanční společnosti opouštějí nestabilitu éry po 2008u, švýcarské rozhodnutí přineslo titulky o nových měnových válkách.

Před týdnem € 1 koupil CHF 1.20, o které se rozhodlo v 2011, protože Švýcarsko bylo zaplaveno eurem, protože lidé hledali bezpečné útočiště před krizí eurozóny. Nyní je euro na stejné úrovni jako švýcarský frank - 20 procentní přecenění alpské měny. Účastníci Světového ekonomického fóra již zaplatili za svůj pobyt, ale od začátku února budou Davos, Zermatt a Verbier mnohem dražší.

Švýcarští vývozci jsou zběsilí, protože přes noc vzrostly náklady na Swatch, švýcarskou čokoládu nebo léčiva o 20 procenta. Ve švýcarském cestovním ruchu dojde k poklesu zákazníků, zejména proto, že Rusové, kteří byli v posledních letech hlavní oporou švýcarského cestovního ruchu, se v důsledku slabého rublů zdržují.

Ve východní Evropě panuje panika, kde jsou běžné hypotéky ve švýcarských francích s nízkými úrokovými sazbami, ale měsíční splátky přes noc jsou dražší. Chorvatské banky odmítly návrh vlády v Záhřebu na stanovení sazby mezi frankem a chorvatskou kunou. Polská vláda nařídila dotaz na sazbu zlotého-frank, protože rozzlobení držitelé hypotéky mohou volit vládu Občanské platformy, protože jejich měsíční platby prudce rostou.

SNB slíbila, že si na udržení věšáku koupí euro, a dokonce bankám účtovala poplatek - zápornou úrokovou sazbu - za uložení peněz v národní bance. S dnešním kvantitativním uvolňujícím oznámením Evropské centrální banky, které pravděpodobně povede k nižšímu euru, se hon na bezpečné měnové ráje zesílil a pro SNB bylo nemožné pokračovat v nákupu eur.

V zemi, která je domovem společnosti Mont Pélerin vytvořené na počest výuky Friedricha Hayeka a Miltona Friedmana, to znělo podivně, aby se tak hrubě vydělal trh tím, že se rozhodlo o hodnotě měny nezávisle na těch, kteří ji chtěli koupit.

To znamená, že se jedná o masivní oddělení Švýcarska od veškerého jeho eura využívajícího sousedy. Bern právě podepsal dohodu o zveřejňování daní s Římem a spolu s podobnými dohodami s dalšími významnými evropskými zeměmi as Washingtonem jsou dny, kdy švýcarské bankovní tajemství bylo hlavním důvodem kromě konzervativních bankovních tradic, které přitahovaly masivní poválečný příliv, dobré a opravdu skončil.

V loňském roce Švýcarsko hlasovalo o stanovení omezení na počet občanů EU, kteří by mohli ve Švýcarsku přijít a pracovat nebo žít. 34 procenta švýcarské populace jsou přistěhovalci první nebo druhé generace z jiných částí Evropy. Celkově švajčiarští řešili problém cizinců přicházejících do země pevně, ale spravedlivě.

To se mění. Pokud je v Británii nebo ve Francii na přistěhovalce z EU pohlíženo jako na špatně placeného pracovníka ve Švýcarsku, vyvolalo to rozhořčení spíše masivní příliv německy mluvících profesionálů a německé peníze kupující domy a byty.

Nyní Švýcarsko musí najít způsob, jak vyřešit své odmítnutí základního principu EU týkajícího se volného času lidí. Brusel a 28 členských států jasně uvedlo, že Švýcarsko nemůže jednostranně diktovat podmínky svého vztahu s EU. Pokud švýcarské banky a firmy chtějí plný otevřený přístup na trh do EU, musí Švýcaři akceptovat přístup EU do Švýcarska.

Až do minulého týdne bylo rozhodnutí švýcarského stropu pro přistěhovalce předmětem odborné dvoustranné diskuse s Bernem ani Bruselem, kteří hledali show-down. Nyní, když SNB ukončila spojení s eurem, pokušení pro mnoho Němců a občanů severní Evropy vzpomínkami na relativně tvrdé měny, které si udržely svou hodnotu, může být zajištění přesunem do švýcarských franků. Vztah Švýcarska k EU bude po rozhodnutí SNB vyžadovat pečlivé řešení.

Švýcarsko vyváží polovinu svého HDP a dováží 40%. Švýcarští vývozci si zvykli na odkaz 1 € - 1.20 CHF a nyní budou bojovat o to, jaké ceny účtovat za zboží a služby. Deset procent švýcarského HDP je založeno na obchodování s komoditami a vzhledem k propadu cen kovů, ropy a dalšího globálně obchodovaného zboží není jasné, jak de-pegging franku ovlivní toto odvětví, které se stalo pro Švýcarsko cennější než cestovní ruch v posledních letech.

Budou Řekové, Portugalci, Italové a Španělé nyní v pokušení přesunout své euro na švýcarské franky jako pojištění proti dalším problémům v eurozóně?

Náhlý způsob, jakým SNB oznámila své rozhodnutí, byl vracením do dnů, kdy vláda rozhodla o změnách v národních měnách během období před ERM a eurem. Švýcarský frank, který prudce stoupá, může s hrdostí bobtnat alpské truhly, ale tento krok nepřidává stabilitu evropským finančním dohodám, protože řecké volby a hlavní krok ECB v oblasti měnového uvolňování začínají 2015 s bolestmi hlavy pro evropské a širší bankovní společenství.

Denis MacShane je bývalý britský ministr pro Evropu.

Sdílet tento článek: