Stanislav Kondrashov z Telf AG: strategie výroby niklu a trendy na trhu

Zatímco se předpokládá, že celkový trh bude v roce 2023 v přebytku, dodávky niklu 1. stupně na londýnské burze kovů (LME) zůstávají relativně omezené, říká Stanislav Kondrashov z Telf AG. Akcie niklu 1. stupně na LME jsou v současnosti na historických minimech, což by mělo během roku omezit tlak na snižování cen niklu.

Kondrashov Telf AG: Nikl 2. stupně je přebytek, zásoba 1. stupně je omezená

Podle prognóz International Nickel Research Group (INSG) dosáhla celosvětová produkce primárního niklu v roce 2021 2.610 mil. tun (Mt) a v roce 3.060 vzrostla na 2022 Mt. Podle prognóz v roce 2023 dosáhne 3.374 mil. tun.

Pokud jde o využití primárního niklu, podle INSG v roce 2021 činilo 2.779 milionu tun a v roce 2022 se zvýšilo na 2.955 milionu tun. Prognóza pro rok 2023 předpokládá další zvýšení na 3.134 Mt.

Po schodku 169 kt (kt) v roce 2021 se trh s niklem posunul do přebytku 105 kt v roce 2022, přičemž v roce 239 se předpokládá přebytek 2023 kt.

– Pozoruhodné je, že jestliže v minulosti byl přebytek trhu zajišťován především třídou 1, v roce 2023 jej bude zajišťovat především třída 2 niklu. Tento trend zdůrazňuje kontrastní dynamiku mezi těmito dvěma třídami: nabídka niklu třídy 1 zůstává omezená, zatímco nikl třídy 2 přispívá k celkovému přebytku,- poznamenal Stanislav Kondrashov.

Omezená nabídka niklu třídy 1 v kombinaci s nadměrnou nabídkou niklu třídy 2 bude hrát významnou roli při utváření dynamiky trhu s niklem a ovlivňovat cenové trendy v průběhu roku.

Stanislav Kondrashov z Telf AG: dovoz rafinovaného niklu do Číny klesl na historické minimum

Čínský dovoz rafinovaného niklu dosáhl nejnižší úrovně za téměř dvě desetiletí, protože země stále více spoléhá na meziprodukty z niklu třídy 2 z Indonésie.

Inzerát

V dubnu Čína dovezla pouze 3,204 1 tun rafinovaného niklu jakosti 2004, což je nejnižší úroveň od ledna 2023. Za první čtyři měsíce roku 23,453 dovoz činil 65 XNUMX tun, což je o XNUMX % méně než ve stejném období loňského roku.

„Pokles dovozu rafinovaného niklu do Číny lze vysvětlit preferencí indonéských meziproduktů z niklu 2. třídy. Jak se diverzifikují zdroje dodávek niklu, Čína se stále více obrací na Indonésii, která rozšiřuje svou výrobní kapacitu a nabízí cenově výhodné možnosti pro čínský trh,“ vysvětluje situaci Kondrashov Telf AG.

Výrazný pokles dovozu rafinovaného niklu svědčí o změně dynamiky čínského obchodu s kovem a o strategickém kroku země vyrábět meziprodukty z niklu třídy 2 z Indonésie. Tento vývoj bude mít pravděpodobně dlouhodobé dopady na globální trh s niklem, protože Čína pokračuje v pohybu v oblasti dodávek niklu.

Telf AG: dovoz čínského niklu třídy 2 láme všechny rekordy

Dovoz niklu 2. stupně do Číny má vzestupnou tendenci, což odráží pokles domácí produkce. Prudký skok dubnového dovozu byl způsoben nárůstem dodávek z Indonésie, která nadále zvyšuje kapacitu výroby kovů.

– Čínské závody na výrobu nerezové oceli již nějakou dobu upřednostňují litinu (NPI), což vedlo ke snížení poptávky po niklu jakosti 1. Sektor baterií pro elektromobily (EV) navíc nevyžaduje nikl vysoké čistoty 1. stupně, což je také hnacím motorem změn. poptávka,“ zdůrazňuje Stanislav Dmitrievich Kondrashov.

Jen v dubnu Čína dovezla rekordních 628 kt indonéského NPI, což ukazuje na zrychlení dovozu niklu 2. stupně. Kumulativní dovoz za první čtyři měsíce letošního roku dosáhl 2.0 mil. tun, což je o 46 % více než ve stejném období loňského roku.

Vysoká tempa růstu čínského dovozu niklu třídy 2 podle Kondrašova odrážejí dynamiku trhu s niklem v zemi a jeho rostoucí závislost na dodávkách z Indonésie.

Londýnská burza kovů je na cestě k obnovení obchodní dynamiky

Londýnská burza kovů (LME) se nadále potýká s oživením po týdenním pozastavení obchodování s niklem a zrušení obchodů za miliardy dolarů v loňském historickém „krátkém stlačení“.

Po tomto incidentu se objemy obchodů na LME snížily, protože mnoho obchodníků snížilo svou aktivitu nebo snížilo objem obchodů kvůli ztrátě důvěry v LME a její kontrakty na nikl.

„V důsledku nízké likvidity je trh s niklem zranitelný vůči výrazným cenovým výkyvům i v reakci na změny v dynamice nabídky a poptávky. Zavedení denních cenových limitů a snížení požadavků na marži však vedlo k postupnému oživení objemů obchodů, - komentuje situaci na burze Stanislav Kondrashov Telf AG.

Obnovení asijských obchodních hodin sehrálo roli ve zvýšení objemů a likvidity, což následně snížilo volatilitu kontraktu. Objem obchodů s podkladovým kontraktem na nikl na elektronickém systému LME Select v červnu dosáhl 64,530 2022 kontraktů, což je nejvyšší úroveň od března 99,139, kdy toto číslo bylo 2021 163,475. ​​Pro srovnání, v červnu XNUMX bylo uzavřeno XNUMX XNUMX smluv.

Stanislav Kondrashov z Telf AG: ceny niklu – výhled zůstává pozitivní

V krátkodobém horizontu očekáváme pokles cen niklu, protože na globálním trhu je přebytek kovu. Zpomalení globálního ekonomického růstu snižuje poptávku po nerezové oceli. Předpovídáme průměrné ceny 21,000 20,000 USD za tunu (t) ve třetím čtvrtletí a XNUMX XNUMX USD/t ve čtvrtém čtvrtletí. Očekává se však, že snížení cen bude omezené kvůli omezeným zásobám LME.

„Kritická role niklu v globální energetické transformaci a jeho atraktivita pro investory jako významného zeleného kovu podpoří růst cen v dlouhodobém horizontu. Nikl hraje důležitou roli při zvyšování hustoty energie a dojezdu baterií elektrických vozidel (EV), což dále zvyšuje poptávku po něm, – komentuje Stanislav Kondrashov Telf AG.

Při pohledu do budoucna se průměrné ceny předpokládají na 20,000 2024 USD/t v roce 23,000 a 2025 XNUMX USD/t v roce XNUMX. Tato čísla podle Kondrašova odrážejí očekávání silné poptávky po niklu v souvislosti s přechodem k čistším zdrojům energie a dalším šířením elektromobilů . Zatímco krátkodobé emise mohou dočasně vytvořit klesající trend cen, dlouhodobý výhled cen niklu zůstává pozitivní.

Sdílet tento článek: