Institucionální podpora investor pro větší Gabbardová offshore přenosovou linku povzbuzen prvním použití systému pro projektové dluhopisy Credit Enhancement ve Velké Británii

Offshore přenosové spojení Greater Gabbard se stalo prvním britským infrastrukturním projektem, který přilákal finance od institucionálních investorů pomocí iniciativy Project Bond Credit Enhancement. Byly vydány dluhopisy v hodnotě 305 milionů GBP na financování nového přenosového spojení pro připojení 140 turbínové větrné farmy u pobřeží Suffolku s elektřinou na pevnině ve Velké Británii a byly úspěšně umístěny u široké škály investorů.

Výnosy z emise dluhopisů byly uvolněny, dluhopisy začaly obchodovat na irské burze cenných papírů a technické závěry umožnily finanční uzavření. Evropská investiční banka poskytla záruku ve výši 45.8 mil. GBP, což představuje 15% vydaného dluhopisu, jako úvěrová podpora v rámci modelu Project Bond Credit Enhancement, který umožňuje jednorázové zvýšení hodnocení projektu poskytovaného agenturou Moody's.

Hodnocení dluhopisů emitovaných pro Greater Gabbard OFTO společností A3 Moody zahrnuje zvýšení ratingu o jeden stupeň ze samostatné úvěrové kvality díky přítomnosti Project Bond Credit Enhancement (PBCE) Evropské investiční banky. Podle modelu PBCE bude projektu v případě potřeby poskytnuta dodatečná likvidita, která umožní lepší vymáhání u seniorních věřitelů snížením nesplaceného dluhu a bude působit jako část první ztráty ve struktuře financování. Dluhopisy OFTO Greater Gabbard mají splatnost 2032.

„Úspěšná emise veřejných dluhopisů pro OFO představuje první použití společné iniciativy EIB a Evropské komise pro projektové dluhopisy ve Velké Británii. To přidává nový rozměr financování infrastruktury v britském sektoru přenosu energie tím, že přiláká větší účast institucionálních investorů v podstatné části hodnotového řetězce pobřežní větrné energie. Tento nový režim významně podporuje investice do přenosových projektů nezbytných pro připojení obnovitelné energie k národní síti. Evropská investiční banka se zavázala podporovat rozhodující energetické investice v celé Evropě a za posledních pět let poskytla více než 6 miliard GBP na dlouhodobé investice do energetického sektoru ve Velké Británii, včetně 500 milionů GBP na větrnou farmu Větší Gabbard na moři aktiva dohodnutá na začátku letošního září, “uvedl viceprezident Evropské investiční banky UK Jonathan Taylor.

„Úspěšné dokončení transakce OFTO Greater Gabbard, druhé dohody o vylepšení úvěrového projektu, ukazuje jasné výhody zvýšení angažovanosti institucionálních investorů prostřednictvím atraktivnějšího úvěrového hodnocení. Toto je první obchod v rámci iniciativy projektových dluhopisů, kde bylo úvěrové posílení přímo podpořeno z rozpočtu EU. Důvěra investorů je nezbytná pro opětovné zapojení kapitálových trhů jako klíčových zdrojů financování dlouhodobé evropské infrastruktury. Těšíme se, až v nadcházejících měsících uvidíme, že více projektů bude těžit ze zvýšené podpory institucionálních investorů, “uvedl komisař pro hospodářství a měnu Olli Rehn.

„Uvolnění podpory institucionálních investorů k zajištění dlouhodobých investic do evropské energetické infrastruktury je zásadní pro stimulaci hospodářského růstu a vytváření nových pracovních míst. Projekt OFTO Greater Gabbard úspěšně ukázal, jak může produkt Project Bond Credit Enhancement přilákat konkurenceschopné dlouhodobé investice z kapitálových trhů do důležité energetické infrastruktury. Schéma posílení úvěrů na projektové dluhopisy významně přispěje k investicím do energetiky v Evropě a zdůrazňuje úlohu rozpočtu EU jako motoru růstu, “uvedl komisař pro energetiku Guenther Oettinger.

Greater Gabbard OFTO je největší v prvním kole výběrových řízení, které od roku 2009 provádí britský úřad pro trhy s plynem a elektřinou (OFGEM), na převod aktiv větrné energie na moři od vývojáře větrné farmy k nezávislému operátorovi. Mezi aktiva, která mají být získána z výnosů z emise dluhopisů, patří dvě pobřežní rozvodny, pobřežní rozvodna v Leistonu a vysokonapěťové propojovací kabely. Tento převod umožňuje splnění evropských požadavků na oddělení.

Inzerát

Iniciativa projektových dluhopisů Evropa 2020, společný program Evropské komise a EIB, je navržen tak, aby stimuloval financování kapitálového trhu pro infrastrukturu poskytovanou ve strukturách „financování projektu“. Pilotní fáze bude mít prospěch z rozpočtu EU ve výši 230 mil. EUR a bude zaměřena na podporu investic na kapitálovém trhu v hodnotě více než 4 mld. EUR na investice do dopravy a energetiky. Aby bylo možné těžit z úvěrového posílení během pilotní fáze, bude třeba, aby vhodné projekty dosáhly finančního uzavření od nynějška do konce roku 2016, za předpokladu, že EIB obdrží schválení radou do konce roku 2014.

Dosud bylo radou EIB schváleno devět projektů v oblasti energetiky a dopravy způsobilých pro vylepšení úvěru na projektové dluhopisy v šesti zemích EU. Patří sem dálniční projekty v Belgii, Německu a Velké Británii, připojení k rozvodným sítím na větrné farmy na moři v Německu a Velké Británii a také zařízení na skladování plynu v Itálii. V rámci modelu projektových dluhopisů dluhopisy vydávají samotné projektové společnosti, nikoli EIB nebo členské státy. Úlohou Evropské investiční banky je poskytovat úvěrové posílení prostřednictvím podřízeného nástroje, buď půjčky nebo podmíněného nástroje, na podporu nadřízeného dluhu vydaného projektovou společností.

Sdílet tento článek: