#ECB: Banky musí mít možnost selhat

Danièle Nouy, ​​předsedkyně dozorčí rady ECB, říká, že byly učiněny velké kroky k dosažení bezpečnosti a spolehlivosti bank. Nouy uvedl, že výhody plynoucí z evropské perspektivy sklízejí výhody, což orgánům dohledu umožňuje dříve odhalit běžné problémy a rizika. Tuto příležitost využila jako příležitost, aby orgán dohledu zopakoval, že bankám by mělo být umožněno krachovat, píše Catherine Feore.

Tím, že je jeden krok odstraněna z národních zájmů, tvrdí, že evropské orgány dohledu mohou být obtížné a spravedlivé. Kromě snahy o to, aby byl bankovní sektor bezpečnější, Nouy říká, že dohled pomáhá připravit půdu pro skutečně evropský bankovní trh, který "spustí spíše přeshraniční konsolidaci spíše než později". Vedoucí se obrátil na a Reuters konference (5 září)

Špatně to uspělo

Předseda dozorčí rady uvedl, že zatímco usiluje o dobře fungující trh, společnosti čas od času neuspějí a že to platí stejně jako u jiných bank:

"I když naše práce je přispět k bezpečnosti a spolehlivosti bankovního systému, neměli bychom zabránit tomu, aby každá banka selhala. Pokud se banka drží neudržitelného obchodního modelu nebo přijímá nemoudré investiční rozhodnutí, může se dostat do problémů a může dokonce selhat. Selhání je vždy bolestné, ale za určitých okolností se tomu nelze vyhnout. "

K dispozici jsou nástroje nezbytné k řešení selhání bank

Nouy připomněla, že kvůli ochraně finanční stability a zamezení systémové krizi vlády často podporovaly selhání bank s penězi daňových poplatníků:

Inzerát

"To způsobilo obrovské otvory ve státních rozpočtech a stanovilo všechny špatné pobídky pro banky a investory. Jsou přesvědčeni, že pokud budou věci špatně, budou zachráněny, banky by měly motivovat, aby převzaly příliš velké riziko. "

Bail-in je hlavním jádrem nového způsobu vyřešení problémových bank a ochrany daňových poplatníků v budoucnu. Nouy řekl, že jako držitelé dluhopisů získávají výnosy v dobrých časech; musí také přijmout ztráty ve špatných časech. Vzhledem k nedávnému zásahu v Itálii Nouy uvedl, že drobní investoři by neměli investovat do nástrojů, které by mohly podstatně ohrozit jejich finanční situaci.

Pohled z rybníka

Neil Kashkari, prezident Federální rezervní banky v Minneapolisu a člen Federálního výboru pro otevřený trh, kritizuje přístup "bail-in", když říká, že není náhradou za přiměřený bankovní kapitál.

Kashkari byl v očích bouře v 2007 / 8 a je jedním z hlavních architektů programu TARP (Troubled Asset Recovery Program - US TARP), který byl použit k rekapitalizaci selhávajících bank.

V Nedávný článek pro Wall Street Journal vyslovil svůj skepticismus nad mechanismem kauce. Kashkari napsal:

"V uplynulých týdnech [po selhání bank v Itálii a Španělsku] čtyři selhání evropských bank ukázaly, že podpisový rys regulačního režimu po kríze prostě nemůže chránit veřejnost. Není třeba další důkazy: "záchranný dluh" nezabrání výpomoci. Je čas přijmout to a přejít k jednoduššímu řešení, které bude fungovat: více obyčejné spravedlnosti. "

Kashkari uvedl, že splácení dluhu bylo představováno jako elegantní řešení problému "příliš velký na to, aby selhal". Když banka narazila na problémy, regulátoři by mohli spustit konverzi dluhu k vlastnímu kapitálu: "Dluhopisové by utrpěli ztráty. Firma by byla rekapitalizována. Daňoví poplatníci by byli ušetřeni. "

Kashkari připomíná, že pouze dostatečné množství vlastního kapitálu skutečně zabrání, pokud nezbaví potřebu zásahu daňových poplatníků:

"Velké banky musí být schopné vydržet ztráty kolem 20%, podle analýzy 2015 Federální rezervy. Ale mají jen polovinu této částky ve vlastním kapitálu, protože regulátoři velkoryse předpokládali, že držitelé dluhopisů by utrpěli ztráty. Itálie ukazuje, že je to zbožné přání. Příliš velké, aby se nezdařilo, je živé a dobře, a daňoví poplatníci jsou na háku. "

Sdílet tento článek: