NextGenerationEU: Evropská komise získává dalších 10 miliard EUR na úspěšné třetí dluhopisy na podporu oživení Evropy

Evropská komise vydala dalších 10 miliard EUR na podporu zotavení Evropy z krize koronavirů a jejích následků ve třetím dluhopisu NextGenerationEU od zahájení programu v polovině června. Komise vydala 20letý dluhopis splatný 4. července 2041, což trh s velmi silným zájmem uvítal a jeho knihy se blížily 100 miliardám EUR.

Díky téměř desetinásobnému nadměrnému odběru - ukázce pokračujícího velkého zájmu investorů - získala Komise velmi příznivé cenové podmínky v souladu s dosud silným výkonem programu NextGenerationEU.

Jednalo se o transakci dvojího tranše a Komise získala dalších 5.25 miliardy EUR v desetileté vzájemné půjčce splatné 10. dubna 22 pro její programy evropského finančního stabilizačního mechanismu (EFSM) a makrofinanční pomoci (MFA).

Komisař pro rozpočet a správu Johannes Hahn uvedl: „Třetí obligace NextGenerationEU zvyšuje celkovou částku získanou pro NextGenerationEU na 45 miliard € za čtyři týdny. To představuje velmi povzbudivý začátek programu financování NextGenerationEU. Znamená to, že Komise má dobré předpoklady na to, aby v létě podpořila všechny plánované platby NextGenerationEU členským státům, a tím podpořila hospodářské a sociální oživení. “

Toto je třetí transakce v rámci programu NextGenerationEU po 20letém dluhopisu ve výši 10 miliard EUR, který Komise vydala dne 15. června 2021, a transakci s dvojitou tranší ve výši 15 miliard EUR - která se skládala z pětiletého dluhopisu ve výši 9 miliard EUR a 6 miliard EUR 30letá vazba - od 29. června.

Po dnešní transakci (13. července) dosud Komise v rámci NextGenerationEU získala 45 miliard EUR. Prostředky budou nyní použity na první platby v rámci NextGenerationEU, v rámci nástroje pro obnovu a odolnost a různých rozpočtových programů EU. The první výplata v rámci NextGenerationEU již proběhla koncem června a byla provedena v rámci programu REACT-EU. První platby v rámci nástroje pro obnovu a odolnost budou následovat v pravý čas, poté, co Rada schválí národní plány obnovy a odolnosti (z nichž 12 již v této fázi prošlo) a podpis příslušných dohod o financování a / nebo půjčkách členskými státy EU a Evropskou komisí.

Dnešní transakce také přinesla 5 miliard EUR, které budou použity na rozšíření finanční pomoci poskytované Portugalsku a Irsku v důsledku finanční krize a krize státního dluhu. Dalších 250 milionů EUR bylo získáno na financování půjčky Jordánsku v rámci programu Makro finanční pomoc.

Inzerát

Do konce roku 2021 Komise očekává zvýšení dluhopisů ve výši přibližně 80 miliard EUR, které budou doplněny krátkodobými směnkami EU, podle plán financování zveřejněno v červnu 2021. Přesná částka dluhopisů EU i směnek EU bude záviset na přesných potřebách financování a Komise na podzim přezkoumá své původní hodnocení. Tímto způsobem bude Komise schopna v průběhu druhé poloviny roku financovat všechny plánované granty a půjčky členským státům v rámci nástroje pro oživení a odolnost a také pokrývat potřeby politik EU, které dostávají financování NextGenerationEU.

Pozadí

NextGenerationEU je dočasný nástroj obnovy ve výši přibližně 800 miliard EUR v současných cenách, který má podpořit zotavení Evropy z pandemie koronavirů a pomoci vybudovat zelenější, digitálnější a odolnější Evropu.

Za účelem financování NextGenerationEU získá Komise - jménem EU - z kapitálových trhů až do konce roku 800 až přibližně 2026 miliard EUR. 421.1 miliardy EUR bude k dispozici především na granty (v rámci RRF a dalších rozpočtových programů EU); 385.8 miliard EUR na půjčky. To se promítne do objemu půjček v průměru zhruba 150 miliard EUR ročně.

Vzhledem k objemu, četnosti a složitosti budoucích výpůjčních operací bude Komise postupovat podle osvědčených postupů používaných velkými a častými emitenty a implementovat diverzifikovaná strategie financování.

Tato strategie představuje různorodou škálu nástrojů a technik, které jdou nad rámec přístupu „back-to-back“, který Komise dosud používala k vypůjčování z trhů, a to i v rámci programu SURE. Za posledních 40 let provedla Evropská komise několik úvěrových programů na podporu členských států EU a třetích zemí. Všechny tyto úvěrové operace byly financovány vzájemně, zejména prostřednictvím syndikovaných emisí dluhopisů.

Technická část

Vazba NextGenerationEU 20letý dluhopis nese kupón 0.45% a dosáhl výnosu re-offer 0.471% poskytujícího rozpětí +7 bps do středních swapů, což odpovídá +53.1 bps v průběhu 20letého Bund splatného v červenci 2040. Kniha konečných objednávek se blížila hranici 100 miliard EUR, což znamenalo, že dluhopis byl téměř 10krát předplacen. Tím se zlomil nový rekord v dosud největší objednávce nových 20letých dluhopisů. Bond EFSM / MFA 10letý dluhopis nese kupón ve výši 0% a dosáhl výnosu re-offer ve výši -0.043%, což poskytuje rozpětí -6 bps na střední swapy, což odpovídá 30.1 bps na 10letý Bund splatný v únoru 2031 Kniha konečných objednávek přesáhla 51 miliard EUR, což znamenalo, že tento dluhopis byl také téměř 10krát přepsán. Společnými vedoucími manažery této transakce byly Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Citi a Commerzbank.

Více informací

Tisková zpráva první vazba NextGenerationEU

Tisková zpráva První plán financování Komise

Strategie diverzifikovaného financování otázek a odpovědí

Informační přehled - NextGenerationEU - Strategie financování

EU jako web dlužníka

Síť primárních prodejců

Plán obnovy pro Evropu

Sdílet tento článek: